今年以来，国际金价的累计涨幅已接近30%，但不少投资黄金类理财产品的投资者却发现，虽然金价节节攀升，他们的收益却没有那么风光。数据显示，今年以来银行发行的黄金挂钩类理财产品预期收益率最高者不足12%。

金价大涨理财产品只赚3%

某银行今年发行了“‘金钥匙汇利丰’黄金挂钩B款”理财产品，虽然在产品存续期内恰逢金价上涨，但产品到期时却只获得了3%的年化收益。

记者阅读该产品设计说明书发现，并非金价涨得越多，该产品就能获得更高的理财收益。该产品规定，从产品起息日至到期日间，倘若金价曾高于或等于262.38元/克的上限，投资者可获3%年化收益率；金价曾低于或等于214.94元/克的下限，则获得0.36%年化收益率。倘若黄金报价从未低于或等于金价下限，同时未高于或等于金价上限时，投资者可获得的年化收益率为：产品年化收益率=14%×(期末金价-期初金价)/期初金价+2.4%。由于此后黄金价格突破了产品设计的上限，该款理财产品最终提前锁定了3%的最高年化收益率。

相关统计显示，从去年6月至今，国内中外资银行共发行了30多款挂钩黄金的理财产品。从发行时间上看，这些产品绝大部分都于今年6月中旬前发行，当时的金价约在1044—1261美元/盎司之间。在这一时期内，虽然金价的最高涨幅已突破30%，但这些理财产品的收益大多集中在4%至6%之间，最高不超过12%。

理财收益与金价涨幅未必成正比

省工行的理财专家提醒投资者，虽然今年金价涨势凶猛，但由于目前银行发行的挂钩黄金理财产品大多为结构性理财产品，相关产品的收益未必与金价走势成正比。

市场上挂钩黄金的产品主要可以分为两大类。一是挂钩金价具体走向，一旦金价走势与设计预期相符，就可获得较高收益，但通常银行会设置封顶收益率，上限不超过10%，如金价涨幅超过10%，投资者就无法享受超额收益；二是设置了一定的区间范围，金价在区间里波动，可以获得不错的收益，但一旦价格突破了限制区间，收益反而较少，这种情况下，就算金价大涨，投资者也难以分享到收益。

上述人士建议，投资者在购买黄金类理财产品时，不仅要注意观察黄金走势的大背景，其次还要了解产品的具体细则。